8 de noviembre de 2019

Keurig Dr Pepper informa los resultados del tercer trimestre y reafirma las previsiones de utilidades por acción diluidas y ajustadas para el año completo


BURLINGTON, Massachusetts y PLANO, Texas, 8 de noviembre de 2019 /PRNewswire-HISPANIC PR WIRE/ -- Keurig Dr Pepper Inc. (NYSE: KDP) informó hoy los resultados financieros para el tercer trimestre que cerró el 30 de septiembre de 2019, y reafirmó las previsiones de crecimiento de las utilidades por acción (UPA)1 diluidas ajustadas de 15% a 17% para el año completo.

El desempeño de los principios contables generalmente aceptados (PCGA) en el tercer trimestre de 2019 resultó afectado por la fusión entre Keurig Green Mountain y Dr Pepper Snapple Group, que se completó el 9 de julio de 2018. En comparación con el mismo período del año anterior, las ventas netas aumentaron 5.1% hasta $2,870 millones, los ingresos operativos aumentaron 68% hasta $580 millones y las utilidades por acción diluidas ("UPA diluidas") crecieron 91% hasta $0.21.

Las ventas netas de $2,870 millones en el tercer trimestre de 2019 avanzaron 0.5%, en comparación con las ventas netas pro forma ajustadas de $2,860 millones en el mismo período del año anterior, lo cual refleja un sólido crecimiento de las ventas netas subyacentes de 3.1% que fue parcialmente contrarrestado por el impacto desfavorable de los cambios en el portafolio Allied Brands de la empresa. En el tercer trimestre las UPA diluidas ajustadas aumentaron 6.7% hasta $0.32, en comparación con UPA diluidas pro forma ajustadas de $0.30 en el mismo período del año anterior.

Al comentar sobre el anuncio, Bob Gamgort, presidente de la junta directiva y CEO Keurig Dr Pepper, declaró: "Los resultados del trimestre de KDP continuaron alineándose bien con los ambiciosos objetivos a largo plazo que nos planteamos hace casi dos años. Nuestro crecimiento en ventas netas subyacentes en el trimestre se aceleró hasta 3.1%, con una contribución equilibrada de volumen/mezcla y precios. El saludable crecimiento subyacente en nuestros cuatro segmentos, en combinación con la expansión de los márgenes, posibilitó sólido crecimiento de las utilidades, generación de efectivo y continua reducción de la deuda".

 

1 Los parámetros financieros ajustados usados en este comunicado de prensa son mediciones no PCGA y se refieren a los resultados en 2019. Los parámetros financieros pro forma ajustados que también se usan en este comunicado de prensa para los resultados en 2018 son asimismo mediciones no PCGA, asumen que la fusión ocurrió el 31 de diciembre de 2016 y ajustan por otras partidas que afectan la comparabilidad. Las conciliaciones de los resultados PCGA con los resultados ajustados, en el caso de los parámetros de 2019, y con los resultados pro forma ajustados, en el caso de los parámetros de 2018, pueden consultarse en las tablas que se adjuntan.

Resultados consolidados del tercer trimestre
El crecimiento de ventas netas PCGA de 5.1% hasta $2,870 millones en el tercer trimestre de 2019, en comparación con $2,730 millones en el trimestre del año anterior, reflejó principalmente el impacto de la fusión. En comparación con ventas netas pro forma ajustadas de $2,860 millones en el tercer trimestre de 2018, las ventas netas avanzaron 0.5%, reflejando un sólido crecimiento de ventas netas subyacentes de 3.1%, impulsado por mayor volumen/mezcla de 1.5% y un precio neto de realización más alto de 1.6%. También beneficiando al trimestre estuvo un impacto de 0.3% debido a un día adicional de envíos. Parcialmente contrarrestando estos impulsores positivos estuvo el impacto desfavorable de los cambios en el portafolio Allied Brands de la empresa totalizando 2.7%, así como un cambio desfavorable de divisas de 0.2%.

KDP tuvo un sólido desempeño2 en el mercado en el tercer trimestre de 2019, al lograr un aumento del consumo en dólares y ganar cuota del mercado en varias categorías clave, entre ellas bebidas carbonatadas (CSD)3, agua natural premium sin saborizantes, bebidas de frutas que se mantienen estables en el almacenamiento (shelf stable) y jugo de manzana que se mantiene estable en el almacenamiento. Este desempeño reflejó la solidez de las bebidas carbonatadas Dr Pepper y Canada Dry, CORE Hydration, las bebidas de jugo Snapple y el jugo de manzana Motts. En café, el consumo minorista de cápsulas monodosis fabricadas por KDP creció aproximadamente 2% en canales rastreados por IRi, con un crecimiento acelerado continuo en canales no rastreados, especialmente comercio electrónico y Canadá. Este desempeño de canales rastreados y no rastreados es consistente con el crecimiento de 6.1% en el volumen de envíos de cápsulas de la empresa. La cuota de mercado en dólares de las cápsulas fabricadas por KDP en los canales rastreados en Estados Unidos permaneció sólida en 81.4% en el último período de 52 semanas cerrado en septiembre.

Los ingresos operativos aumentaron hasta $580 millones en el tercer trimestre de 2019, en comparación con $345 millones en el mismo período del año anterior, lo cual refleja principalmente el impacto de la fusión, y es compensado parcialmente por el impacto interanual desfavorable de partidas que afectan la comparabilidad

Los ingresos operativos ajustados aumentaron 8.0% hasta $754 millones en el tercer trimestre de 2019, en comparación con ingresos operativos pro forma ajustados de $698 millones en el mismo período del año anterior. Impulsando el desempeño del tercer trimestre estuvo el sólido crecimiento en ventas netas subyacentes, junto con sólida productividad continua y sinergias ganadas con la fusión, en ambos casos beneficiaron el costo de los bienes vendidos y los gastos de ventas, generales y administrativos. Contrarrestando parcialmente estos impulsores del crecimiento estuvieron la inflación, especialmente en empaque y logística, y la comparación desfavorable con respecto a hace un año de la ganancia de $6 millones registrada en el tercer trimestre de 2018 en relación con la adquisición de Big Red. El margen de operaciones ajustado avanzó 190 puntos base y alcanzó 26.3% en el tercer trimestre.

En el tercer trimestre de 2019 se alcanzó un ingreso neto de $304 millones, más del doble en comparación con $149 millones en el mismo período del año anterior, lo cual refleja principalmente el impacto de la fusión, y es compensado parcialmente por el impacto interanual desfavorable de partidas que afectan la comparabilidad En el tercer trimestre de 2019 las UPA diluidas aumentaron 91% hasta $0.21, en comparación con UPA diluidas de $0.11 en el mismo período del año anterior.

Los ingresos netos ajustados aumentaron 8.2% hasta $451 millones en el tercer trimestre de 2019, en comparación con ingresos netos pro forma ajustados de $417 millones en el mismo período del año anterior. Este desempeño reflejó principalmente el crecimiento en ingresos operativos ajustados, una menor tasa tributaria efectiva y menores gastos por intereses gracias a menor deuda pendiente, parcialmente contrarrestados por la comparación desfavorable con respecto al beneficio hace un año de una ganancia pretributaria de $24 millones de Bodyarmor. Excluyendo esta ganancia, así como la ganancia mencionada anteriormente de $6 millones relacionada con la adquisición de Big Red, el ingreso neto ajustado creció en aproximadamente 14%. Las UPA diluidas ajustadas aumentaron 6.7% hasta $0.32, en comparación con UPA diluidas pro forma ajustadas de $0.30 en el mismo período del año anterior, lo cual refleja el crecimiento en ingresos netos ajustados, compensado parcialmente por un aumento en las acciones diluidas en circulación, debido en buena medida a la adquisición de Core Nutrition LLC en noviembre de 2018 que fue financiada principalmente a través de la emisión de acciones adicionales. Excluyendo las ganancias con Bodyarmor y Big Red en el tercer trimestre de 2018 mencionadas previamente, las UPA diluidas ajustadas aumentaron 13%.

El flujo de caja libre volvió a ser sólido en el trimestre gracias al crecimiento de la ganancia operativa y a la continua gestión eficaz del capital de trabajo, lo cual permitió a la empresa pagar $423 millones de cuentas por pagar estructuradas y reducir la deuda pendiente en $71 millones, para un total de $494 millones en pagos netos en el trimestre. Para los primeros nueve meses de 2019, el flujo de caja libre totalizó $1,600 millones y la empresa redujo la deuda pendiente en $788 millones y pagó $432 millones de cuentas por pagar estructuradas, llevando el saldo de las cuentas por pagar estructuradas a $338 millones al cierre del tercer trimestre.

2 Desempeño en el mercado (consumo minorista; cuota del mercado) basado en las definiciones de categoría de IRi adaptadas para Keurig Dr Pepper.

3 CSD se refiere en inglés a "Carbonated Soft Drink" (bebida carbonatada).

Resultados del tercer trimestre por segmentos

Sistemas de preparación de café
Las ventas netas para el tercer trimestre de 2019 aumentaron 1.1% hasta $1,070 millones, en comparación con $1,050 millones en el mismo período del año anterior, lo cual refleja un mayor volumen/mezcla de 3.1%, compensado parcialmente por menor precio neto de realización de 1.9% y cambio desfavorable de divisas de 0.1%. El aumento de volumen/mezcla de 3.1% reflejó un sólido crecimiento del volumen de cápsulas de 6.1%, a pesar del desplazamiento previamente dado a conocer de determinados envíos de cápsulas del tercer trimestre de 2019 al segundo trimestre, así como un sólido crecimiento del volumen de cafeteras de 8.0% Contrarrestando parcialmente este sólido crecimiento del volumen de cápsulas estuvo una mezcla desfavorable de ventas de cápsulas, reflejando el impacto sobre la mezcla de mayores envíos a clientes de marca en el tercer trimestre de 2019 con respecto al año anterior.

Los ingresos operativos por sistemas de preparación de café disminuyeron 7.2% hasta $310 millones en el tercer trimestre de 2019, en comparación con $334 millones en el mismo período del año anterior. Los ingresos operativos ajustados en el trimestre disminuyeron 3.4% hasta $367 millones, en comparación con ingresos operativos pro forma ajustados de $380 millones en el mismo período del año anterior, reflejando principalmente mezcla y precios desfavorables, inflación en empaque y logística e inversiones más altas en cafeteras. Contrarrestando parcialmente estos impulsores estuvieron sólido crecimiento del volumen, productividad y sinergias alcanzadas con la fusión. El margen de operaciones ajustado descendió 160 puntos base en relación con un año atrás hasta 34.5%.

Sobre una base de nueve meses, que excluye los impactos en momento precisos trimestre a trimestre mencionados anteriormente, las ventas netas en comparación con hace un año aumentaron 2.5% y los ingresos operativos aumentaron 2.9%. Sobre una base pro forma ajustada, las ventas netas aumentaron 2.3% y los ingresos operativos ajustados avanzaron 3.7%.

Bebidas envasadas
Las ventas netas para el tercer trimestre de 2019 aumentaron 5.6% hasta $1,310 millones, en comparación con ventas netas de $1,240 millones en el mismo período del año anterior, lo cual refleja principalmente el impacto de la fusión. En comparación con ventas netas pro forma ajustadas de $1,340 millones en el tercer trimestre de 2018, las ventas netas disminuyeron 2.2%, reflejando ventas netas subyacentes de 3.1%, impulsadas por un precio neto de realización más alto de 2.7% y mayor volumen/mezcla de 0.4%. También beneficiando la comparación estuvo un impacto de 0.6% debido a un día adicional de envíos en el tercer trimestre de 2019. Más que contrarrestando estos impulsores del crecimiento estuvo el impacto desfavorable de los cambios en el portafolio Allied Brands de la empresa totalizando 5.8% y un cambio desfavorable de divisas de 0.1%.

Impulsando el crecimiento de las ventas netas subyacentes en el trimestre estuvieron CORE Hydration, Canada Dry, Dr Pepper, Motts, Sunkist y A&W, mientras que Bai declinó. La fabricación contratada también creció en el trimestre.

Los ingresos operativos por bebidas envasadas fueron de $196 millones en el tercer trimestre de 2019, en comparación con $61 millones en el mismo período del año anterior. Los ingresos operativos ajustados en el trimestre aumentaron 23% hasta $201 millones, en comparación con ingresos operativos pro forma ajustados de $164 millones en el mismo período del año anterior, reflejando en gran medida sólida productividad y sinergias con la fusión, el crecimiento en ventas netas subyacentes y menores gastos en marketing debido a momentos oportunos. Contrarrestando parcialmente estos impulsores positivos estuvo la inflación, principalmente en empaque, ingredientes y logística. El margen de operaciones ajustado creció 310 puntos base en relación con un año atrás hasta 15.4%.

Concentrados de bebidas
Las ventas netas para el tercer trimestre de 2019 aumentaron 14% hasta $360 millones, en comparación con ventas netas de $317 millones en el mismo período del año anterior, lo cual refleja principalmente el impacto de la fusión. En comparación con ventas netas pro forma ajustadas de $331 millones en el tercer trimestre de 2018, las ventas netas aumentaron 8.8%, reflejando un precio neto de realización más alto de 6.5% y volumen/mezcla favorable de 2.3%.

Dr Pepper continuó propulsando el sólido crecimiento en ventas netas para el segmento, junto con la solidez de Canada Dry, Big Red y Sunkist. El volumen de envíos aumentó 1.6% en comparación con el mismo período del año anterior y esto fue impulsado en gran medida por Dr Pepper, Canada Dry, Big Red y Sunkist. El volumen de ventas de cajas de las embotelladoras aumentó 2.1% en el trimestre en comparación con el mismo período del año anterior.

Los ingresos operativos por concentrados de bebidas fueron de $245 millones en el tercer trimestre de 2019, en comparación con $193 millones en el mismo período del año anterior. Los ingresos operativos ajustados en el trimestre aumentaron 20% hasta $244 millones, en comparación con ingresos operativos pro forma ajustados de $204 millones en el mismo período del año anterior, algo que principalmente refleja el sólido crecimiento en ventas netas, así como productividad y sinergias alcanzadas con la fusión. El margen de operaciones ajustado creció 620 puntos base en relación con un año atrás hasta 67.8%.

Bebidas América Latina
Las ventas netas para el tercer trimestre de 2019 aumentaron 11% hasta $138 millones, en comparación con ventas netas de $124 millones en el mismo período del año anterior, lo cual refleja principalmente el impacto de la fusión. En comparación con ventas netas pro forma ajustadas de $136 millones en el tercer trimestre de 2018, las ventas netas aumentaron 1.5%, reflejando un precio neto de realización más alto de 5.2%, contrarrestado parcialmente por volumen/mezcla desfavorable de 1.5% y un cambio desfavorable de divisas de 2.2%.

Los ingresos operativos por Bebidas América Latina totalizaron $25 millones en el tercer trimestre de 2019, en comparación con $15 millones en el mismo período del año anterior. Los ingresos operativos ajustados en el trimestre totalizaron $25 millones, en comparación con ingresos operativos pro forma ajustados de $27 millones en el mismo período del año anterior. El descenso en comparación con el año anterior reflejó la inflación en logística y ingredientes y mayores inversiones en marketing, contrarrestado parcialmente por el crecimiento en ventas netas y productividad.

Perspectiva pro forma ajustada de KDP para 2019
La empresa reafirmó un crecimiento de las UPA diluidas ajustadas en 2019 en el rango de 15% a 17%, o $1.20 a $1.22 por acción diluida, en línea con su objetivo a largo plazo con la fusión. Como soporte de estas previsiones están las siguientes expectativas:

  • Crecimiento de ventas netas subyacentes de aproximadamente 3%, el cual está en el extremo alto del objetivo de la empresa a largo plazo con la fusión de 2-3%, lo cual refleja un desempeño más sólido de las marcas esenciales, con un incremento más lento de Allied Brands.
  • En 2019 se esperan sinergias logradas con la fusión por valor de $200 millones, consistente con el objetivo a largo plazo con la fusión de la empresa de $200 millones por año durante el período 2019-2021.
  • Se esperan otros ingresos/(gastos) ajustados, netos, de aproximadamente $30 millones en gastos en 2019 y se asume que no habrá ganancias relacionadas con cambios en el portafolio Allied Brands.
  • Se espera que los gastos por intereses estén en el rango de %550 millones a %565 millones, incluido el beneficio de $40 millones en la primera mitad de 2019 por la reversión de contratos swap de tasas de interés.
  • Se espera que la tasa impositiva efectiva ajustada Este en el rango de 25.0% a 25.5%.
  • Se estima que las acciones ponderadas diluidas en circulación serán aproximadamente 1,420 millones.
  • Se espera que la generación de flujo de caja libre esté en el rango de $2,300 millones a $2,500 millones.
  • Se espera que el índice de apalancamiento de la gerencia esté en el rango de 4.4x a 4.5x al cierre del año 2019.

Como resultado de la continua y considerable generación de flujo de caja que la empresa espera, KDP también reafirmó su previsión de alcanzar un índice de apalancamiento de la gerencia inferior a 3.0x en dos a tres años desde la fecha de cierre de la fusión en julio de 2018.

Contactos para los inversores:
Tyson Seely
Keurig Dr Pepper
T: 781-418-3352 / [email protected]

Steve Alexander
Keurig Dr Pepper
T: 972-673-6769 / [email protected]

Contacto para los medios:
Katie Gilroy
Keurig Dr Pepper
T: 781-418-3345 / [email protected]

Acerca de Keurig Dr Pepper
Keurig Dr Pepper (KDP) es una empresa líder en café y bebidas en América del Norte, con ingresos anuales superiores a $11 mil millones. KDP mantiene posiciones de liderazgo en bebidas no alcohólicas, especialmente café y té, agua, jugos, bebidas de jugo y mezcladores, y comercializa el sistema de preparación de café monodosis No. 1 en Estados Unidos. La empresa mantiene un sistema de distribución inigualable que posibilita que su portafolio de más de 125 marcas propias, bajo licencia y propiedad de socios estén disponibles prácticamente dondequiera que las personas compran y consumen bebidas. Con una amplia gama de bebidas calientes y frías que virtualmente satisfacen cualquier necesidad de los consumidores, las marcas principales de KDP incluyen Keurig®, Dr Pepper®, Green Mountain Coffee Roasters®, Canada Dry®, Snapple®, Bai®, Mott's®, CORE® y The Original Donut Shop®. La empresa cuenta con más de 25,000 empleados y opera más de 120 oficinas, plantas de manufactura, almacenes y centros de distribución en América del Norte. Para obtener más información, visite www.keurigdrpepper.com.

DECLARACIONES A FUTURO
Ciertas declaraciones incluidas en este comunicado de prensa son "declaraciones a futuro" dentro del significado de las leyes y regulaciones sobre títulos valores aplicables. Estas declaraciones a futuro por lo general se pueden identificar por el uso de palabras como "perspectiva", "previsión", "anticipa", "espera", "considera", "podría", "estima", "siente", "pronostica", "intenta", "puede", "planea", "potencial", "proyecta", "pudiera", "hará", "haría" y palabras, frases o expresiones similares y variaciones o significados negativos de estas palabras, aunque no todas las declaraciones a futuro contienen estas palabras que permiten su identificación. Las declaraciones a futuro por su naturaleza abordan asuntos que son, en diversos grados, inciertos, como las declaraciones relacionadas con los resultados futuros estimados o previstos de la empresa combinada luego de la combinación de Keurig Green Mountain, Inc. ("KGM") y Dr Pepper Snapple Group, Inc. ("DPSG" y dicha combinación la "transacción"), los beneficios esperados con la transacción, incluso las sinergias estimadas y los ahorros en costos, los objetivos de la fusión a largo plazo y otras declaraciones que no constituyen hechos históricos. Estas declaraciones se basan en las expectativas actuales de nuestra gerencia y no son predicciones de desempeño real.

Estas declaraciones a futuro están sujetas a un número de riesgos e incertidumbres en relación con los negocios de la empresa combinada y la combinación y los resultados reales pueden diferir materialmente. Estos riesgos e incertidumbres incluyen, pero no se limitan a: (i) el impacto que la considerable deuda adicional incurrida en relación con la transacción puede tener sobre nuestra capacidad para operar nuestros negocios combinados, (ii) riesgos relacionados con la integración de las operaciones, productos y empleados de KGM y DPS en la empresa combinada y la asunción de ciertas posibles responsabilidades de KGM y la posibilidad de que las sinergias previstas y otros beneficios de la combinación, incluso ahorros en costos, no se producirán o no se producirán dentro del marco de tiempo esperado, y (iii) riesgos relacionados con los negocios combinados y las industrias en las cuales nuestra empresa combinada opera. Estos riesgos e incertidumbres, así como otros riesgos e incertidumbres, se analizan, detalles en las presentaciones de la empresa ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), incluso nuestro informe actual en Formulario 10-K presentado ante la SEC el 28 de febrero de 2019, y muestras subsecuentes presentaciones ante la SEC. Aunque la lista de factores de riesgos presentados aquí y en nuestras presentaciones públicas se considera representativa, ninguna lista debe ser considerada como una declaración completa de todos los posibles riesgos e incertidumbres. Toda declaración a futuro realizada en este comunicado de prensa se refiere solo a la fecha de este documento. No tenemos obligación, y explícitamente renunciamos a toda obligación, de actualizar o modificar cualquier declaración a futuro, ya sea como resultado de nueva información, eventos subsecuentes u otras causas, excepto como se requiera por las leyes o regulaciones aplicables.

MEDICIONES FINANCIERAS NO PCGA
Este comunicado de prensa incluye ciertas mediciones financieras no PCGA, incluso ingresos operativos ajustados, ingresos netos ajustados, ventas netas pro forma ajustadas, ingreso operativo pro forma ajustado y UPA diluidas ajustadas, las cuales difieren de los resultados usando los principios contables generalmente aceptados (GAAP, por sus siglas en inglés) en Estados Unidos. Estas mediciones financieras no PCGA deben ser consideradas como suplementos a las mediciones informadas PCGA, no deben ser consideradas como reemplazo para, o mejores que, las mediciones PCGA y puede que no sean comparables a mediciones con nombres similares usadas por otras empresas. Las mediciones financieras no PCGA por lo general excluyen ciertos cargos, incluso costos puntuales relacionados con la transacción y con las actividades de integración, los cuales no se espera que ocurran rutinariamente en períodos futuros. La empresa usa mediciones financieras no PCGA internamente para enfocar a la gerencia en el desempeño excluyendo estos cargos especiales para medir el desempeño operativo de nuestro negocio, y para proporcionar una comparación comprensible del desempeño de la empresa con períodos previos a la transacción. La gerencia considera que esta información es útil para los inversores porque aumenta la transparencia y ayuda a los inversores en el entendimiento del desempeño subyacente de la empresa y en el análisis de las tendencias operativas en curso. Además, la gerencia considera que las mediciones financieras no PCGA son usadas frecuentemente por analistas e inversores en su evaluación de empresas, y su continua inclusión proporciona consistencia en los informes financieros y permite a analistas e inversores llevar a cabo comparaciones comprensibles de resultados operativos pasados, presentes y futuros. Las mediciones financieras PCGA más directamente comparables y las consideraciones con mediciones financieras no PCGA se establecen en el anexo a esta presentación y se incluyen en las presentaciones de la empresa ante la SEC.

Consulte los apéndices adjuntos para conocer datos financieros suplementarios y las correspondientes conciliaciones del ingreso neto ajustado, el ingreso operativo ajustado, las ventas netas pro forma ajustadas, el ingreso operativo pro forma ajustado y las UPA diluidas ajustadas de KDP.

En la medida en que la compañía proporciona previsiones, lo hace solo sobre una base no PCGA y no proporciona conciliaciones de tales mediciones no PCGA a futuro con PCGA debido a la imposibilidad de predecir la magnitud y el momento preciso de impactos fuera del control de la empresa sobre determinadas partidas como ganancias o pérdidas no en efectivo como resultado de ajustes de precios de mercado de instrumentos derivados, entre otros.

KEURIG DR PEPPER INC.

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CONDENSADOS

Para el tercer trimestre y los primeros nueve meses de 2019 y 2018

(Sin auditar)



Tercer trimestre


Primeros nueve meses

(en millones, excepto datos por acción)

2019


2018


2019


2018

Ventas netas

$

2,870



$

2,732



$

8,186



$

4,629


Costo de ventas

1,245



1,367



3,537



2,292


Ganancia bruta

1,625



1,365



4,649



2,337


Gastos de venta, generales y administrativos

1,012



1,028



2,951



1,649


Otros gastos (ingresos) operativos, netos

33



(8)



33



(2)


Ingresos por operaciones

580



345



1,665



690


Gastos por intereses

158



172



497



221


Gastos por intereses - parte relacionada

?



?



?



51


Pérdida en extinción anticipada de deuda

?



11



9



13


Otros gastos (ingresos), netos

9



(33)



15



(28)


Ingresos antes de provisión para impuestos sobre la renta

413



195



1,144



433


Provisión para impuestos sobre la renta

109



46



296



110


Ingresos netos

304



149



848



323


Menos: Ingreso neto atribuible a participaciones no controlantes redimibles de empleados y concesiones de patrimonio intermedio

?



?



?



3


Ingresos netos atribuibles a KDP

$

304



$

149



$

848



$

320










Utilidades por acción ordinaria:








Básica

$

0.22



$

0.11



$

0.60



$

0.33


Diluida

0.21



0.11



0.60



0.32


Acciones ordinarias ponderadas en circulación:








Básica

1,406.8



1,361.8



1,406.6



983.0


Diluida

1,419.4



1,373.6



1,418.8



994.1


 

KEURIG DR PEPPER INC.

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CONDENSADOS

A las fechas del 30 de septiembre de 2019 y del 31 de diciembre de 2018

(Sin auditar)



30 de septiembre de


31 de diciembre de

(en millones, excepto acciones y datos por acciones)

2019


2018

Activos

Activos corrientes:




Efectivo y equivalentes a efectivo

$

74



$

83


Efectivo restringido y equivalentes a efectivo restringido

28



46


Cuentas comerciales por cobrar, neto

1,090



1,150


Inventarios

751



626


Gastos prepagados y otros activos corrientes

326



254


Activos corrientes totales

2,269



2,159


Propiedad, planta y equipo, neto

2,236



2,310


Inversiones en afiliadas no consolidadas

164



186


Fondo de comercio

20,112



20,011


Otros activos intangibles, neto

24,031



23,967


Otros activos no corrientes

561



259


Activos por impuestos diferidos

27



26


Activos totales

$

49,400



$

48,918


Pasivos y patrimonio de los accionistas

Pasivos corrientes:




Cuentas por pagar

$

2,976



$

2,300


Gastos acumulados

1,066



1,012


Cuentas por pagar estructuradas

338



526


Préstamos a corto plazo y porción corriente de obligaciones a largo plazo

1,761



1,458


Otros pasivos corrientes

409



406


Pasivos corrientes totales

6,550



5,702


Obligaciones a largo plazo

13,147



14,201


Pasivos por impuestos diferidos

6,022



5,923


Otros pasivos no corrientes

767



559


Pasivos totales

26,486



26,385


Compromisos y contingencias




Patrimonio de los accionistas:




Acciones preferentes, valor nominal de $0.01, 15,000,000 de acciones autorizadas, sin emisión de acciones

?



?


Acciones ordinarias, valor nominal de $0.01, 2,000,000,000 de acciones autorizadas, 1,406,787,332 y 1,405,944,922 acciones emitidas y en circulación a las fechas del 30 de septiembre de 2019 y del 31 de diciembre de 2018, respectivamente

14



14


Capital desembolsado adicional

21,539



21,471


Utilidades retenidas

1,388



1,178


Otra pérdida integral acumulada

(27)



(130)


Total de pasivos de los accionistas

22,914



22,533


Total de pasivos y patrimonio de los accionistas

$

49,400



$

48,918


 

KEURIG DR PEPPER INC.

ESTADOS DE FLUJOS DE CAJA CONSOLIDADOS CONDENSADOS

Para los primeros nueve meses de 2019 y 2018

(Sin auditar)



Primeros nueve meses

(en millones)

2019


2018

Actividades operativas:




Ingresos netos

$

848



$

323


Ajustes para conciliar el ingreso neto con el efectivo neto proporcionado por actividades operativas:




Gastos por depreciación

271



150


Gastos por amortización

259



144


Provisión para devoluciones de ventas

25



38


Impuestos sobre la renta diferidos

(5)



(117)


Gastos por compensación basada en acciones de los empleados

47



21


Pérdida en extinción anticipada de deuda

9



13


Ganancia en la adquisición sucesiva de subsidiarias no consolidadas

?



(6)


(Ganancia) o pérdida no realizada en divisas

(22)



7


(Ganancia) o pérdida no realizada en derivados

60



(6)


Participación en pérdidas de afiliadas no consolidadas

38



12


Otros, neto

14



21


Cambios en activos y pasivos, neto de efectos de adquisición:




Cuentas comerciales por cobrar

36



48


Inventarios

(124)



91


Impuestos sobre la renta por cobrar, prepagados y por pagar, neto

(9)



34


Otros activos corrientes y no corrientes

(156)



(108)


Cuentas por pagar y gastos acumulados

561



391


Otros pasivos corrientes y no corrientes

(49)



7


Cambio neto en activos y pasivos por operaciones

259



463


Efectivo neto proporcionado por actividades operativas

1,803



1,063


Actividades de inversión:




Adquisiciones de negocios

(8)



(19,124)


Efectivo adquirido en adquisiciones

?



150


Emisión de documentos por cobrar a partes relacionadas

(22)



(6)


Inversiones en afiliadas no consolidadas

(16)



(23)


Ganancias por distribuciones de capital por inversiones en afiliadas no consolidadas

?



36


Compras de propiedad, planta y equipos

(208)



(104)


Ganancias por ventas de propiedad, planta y equipos

19



1


Compras de intangibles

(4)



?


Otros, neto

23



?


Efectivo neto usado en actividades de inversión

(216)



(19,070)


Actividades de financiamiento:




Ganancias por la emisión de colocación privada de acciones ordinarias

?



9,000


Ganancias por facilidad de crédito no garantizada

?



1,900


Ganancias por bonos senior no garantizados

?



8,000


Ganancias por préstamo a término

2,000



2,700


Emisión neta de pagarés

335



1,386


Ganancias por cuentas por pagar estructuradas

246



432


Pagos en cuentas por pagar estructuradas

(432)



?


Pagos en bonos senior no garantizados

(250)



?


Repago de facilidad de crédito no garantizada

?



(1,900)


Pago de préstamo a término

(2,873)



(3,363)


Pagos en arrendamientos financieros

(29)



(20)


Cargos financieros diferidos pagados

?



(49)


Contribuciones en efectivo de participaciones no controlantes redimibles de accionistas

?



19


Dividendos pagados en efectivo

(633)



(23)


Otros, neto

10



2


Efectivo neto (usado en) proporcionado por actividades de financiamiento

(1,626)



18,084


Efectivo, equivalentes a efectivo, efectivo restringido y equivalentes a efectivo restringido ? cambio neto desde:




Actividades operativas, de inversión y financiamiento

(39)



77


Efecto de fluctuaciones en las tasas de cambio sobre efectivo, equivalentes a efectivo, efectivo restringido y equivalentes a efectivo restringido

12



(50)


Efectivo, equivalentes a efectivo, efectivo restringido y equivalentes a efectivo restringido al inicio del período

139



95


Efectivo, equivalentes a efectivo, efectivo restringido y equivalentes a efectivo restringido al final del período

$

112



$

122


 

KEURIG DR PEPPER INC.

CONCILIACIÓN DE INFORMACIÓN POR SEGMENTOS

(Sin auditar)



Tercer trimestre


Primeros nueve meses

(en millones)

2019


2018


2019


2018

Ventas netas








Sistemas de preparación de café

$

1,065



$

1,053



$

3,023



$

2,950


Bebidas envasadas

1,307



1,238



3,734



1,238


Concentrados de bebidas

360



317



1,034



317


Bebidas América Latina

138



124



395



124


Ventas netas totales

$

2,870



$

2,732



$

8,186



$

4,629










Ingresos por operaciones








Sistemas de preparación de café

$

310



$

334



$

890



$

865


Bebidas envasadas

196



61



531



61


Concentrados de bebidas

245



193



690



193


Bebidas América Latina

25



15



62



15


Costos corporativos no asignados

(196)



(258)



(508)



(444)


Ingreso total por operaciones

$

580



$

345



$

1,665



$

690


Información financiera pro forma sin auditar

El 29 de enero de 2018, DPS firmó un Acuerdo y plan de fusión (el "Acuerdo de fusión") por y entre DPS, Maple y Salt Merger Sub, Inc. ("Merger Sub"), a través del cual Merger Sub se fusionaría con y en Maple, con Maple sobreviviendo la fusión como una subsidiaria propiedad total de DPS (la "Transacción"). La Transacción se llevó a cabo el 9 de julio de 2018 (la "Fecha de la fusión"), momento en el cual DPS cambió su nombre a "Keurig Dr Pepper Inc.".

Inmediatamente antes de llevarse a cabo la Transacción (el "Momento efectivo"), cada acción ordinaria de Maple emitida y en circulación fue convertida al derecho a recibir un número de acciones ordinarias íntegramente pagadas y no gravables de Merger Sub determinado conforme a una tasa de cambio establecida en el Acuerdo de fusión (las "Acciones de adquisición"). Como resultado de la Transacción los accionistas de Maple inmediatamente antes del Momento efectivo poseían aproximadamente el 87% de las acciones ordinarias de DPS luego del cierre y los accionistas de DPS inmediatamente antes del Momento efectivo poseían aproximadamente el 13% sobre una base totalmente diluida. Al llevarse a cabo la Transacción, DPS declaró un dividendo especial en efectivo igual a $103.75 por acción, sujeto a cualquier retención de impuestos requerida por la ley, pagable a tenedores de sus acciones ordinarias a la fecha de registro para el dividendo especial.

La siguiente información financiera combinada pro forma sin auditar para el tercer trimestre y los primeros nueve meses de 2018 se basa en los estados financieros reales para el tercer trimestre de KDP después de dar efecto a la Transacción y las suposiciones, reclasificaciones y ajustes que se describen en las notas que acompañan a esta información financiera. La información financiera se presenta como si la Transacción se hubiera llevado a cabo el 31 de diciembre de 2016, y combina los resultados históricos de DPS y Maple. Consulte el Resumen de ajustes pro forma y el Resumen de reclasificaciones a continuación para los detalles de las reclasificaciones y los ajustes aplicados a los estados financieros históricos de DPS y Maple, lo cual ahora se refleja bajo la columna KDP.

La información financiera pro forma se preparó usando el método de adquisición contable, que requiere, entre otras cosas, que los activos adquiridos y los pasivos asumidos en una combinación de negocios se reconozcan a sus valores justos al momento de completarse la adquisición. Utilizamos valores justos la Fecha de la fusión para la asignación de consideraciones de los activos tangibles e intangibles netos adquiridos y de los pasivos asumidos. Los estados financieros consolidados históricos han sido ajustados en la información financiera acompañante para dar efecto a eventos pro forma sin auditar que (1) son directamente atribuibles a la transacción, (b) están soportados por hechos, y (3) se espera que tengan un impacto continuo sobre los resultados de las operaciones de KDP.

La información financiera sido preparada tomando como base información actualmente disponible y suposiciones que la gerencia de la empresa considera apropiadas. Esta información financiera no es necesariamente indicadora de cuáles hubieran sido realmente nuestros resultados de operaciones si la Transacción se hubiera completado a la fecha del 31 de diciembre de 2016. Además, la información financiera no es indicadora de resultados futuros o de condiciones financieras actuales y no refleja en absoluto sinergias previstas, eficiencias operativas, ahorros en costos o costos por integración que pudieran resultar de la Transacción. La información financiera debe leerse en conjunto con estados financieros históricos y las notas acompañantes que se han presentado ante la SEC.

Resumen de ajustes pro forma

Los ajustes pro forma incluidos en las Declaraciones combinadas pro forma de ingresos son los siguientes:

a. 

Una disminución en ventas netas para eliminar el ingreso diferido histórico asociado con acuerdos de DPS con PepsiCo, Inc. y The Coca-Cola Company, los cuales fueron eliminados en los ajustes de valor justo para DPS como parte de la contabilidad del precio de compra.



b. 

Un aumento en ventas netas para eliminar la amortización histórica de ciertos pagos de programas de incentivos para los clientes por adelantado capitalizados. Estos se eliminaron en los ajustes de valor justo para DPS ya que estos pagos por adelantado se revaluaron dentro de los activos intangibles de relación con los clientes registrados en la contabilidad del precio de compra.



c. 

Ajustes a los gastos de venta, generales y administrativos debido a los cambios en la amortización como resultado de los ajustes de valor justo para activos intangibles de DPS con vidas definidas como parte de la contabilidad del precio de compra.



d. 

Ajustes a los gastos de venta, generales y administrativos debido a los cambios en la depreciación como resultado de los ajustes de valor justo para propiedad, planta y equipos de DPS como parte de la contabilidad del precio de compra.



e. 

Una disminución de los gastos de venta, generales y administrativos tanto para DPS como para KDP (Maple) para eliminar costos de transacción no recurrentes como resultado de la Transacción.



f. 

Eliminación del renglón Gastos por intereses - parte relacionada para KDP (Maple), ya que la deuda de parte relacionada fue capitalizada en capital pagado adicional inmediatamente antes de la Transacción.



g. 

Ajustes a los gastos por intereses para eliminar la amortización histórica de costos por emisión de deuda diferida, descuentos y primas y para registrar amortización progresiva como resultado de los ajustes de valor justo para los bonos senior no garantizados de DPS como parte de la contabilidad del precio de compra.



h. 

Ajustes a los gastos por intereses para registrar amortización y gastos por intereses progresivos de los costos de emisión de deuda diferida para préstamos relacionados con la Transacción.



i. 

Eliminación del renglón Ingreso neto atribuible a participaciones no controlantes redimibles de empleados y concesiones de patrimonio intermedio ya que la participación no controlante de Maple se eliminó para reflejar la estructura de capital de la empresa combinada.

 

Keurig Dr Pepper Inc.

Declaración combinada condensada pro forma de ingresos

Para el tercer trimestre de 2018

(Sin auditar)


(en millones, excepto datos por acción)

Informado

KDP(1)


1 de julio al 9 de julio

2018(2)


Ajustes

pro forma(3)


Ventas netas

combinadas

pro forma

$

2,732



$

125



$

(1)



$

2,856


Costo de ventas

1,367



58



(127)



1,298


Ganancia bruta

1,365



67



126



1,558


Gastos de venta, generales y administrativos

1,028



237



(265)



1,000


Otros gastos (ingresos) operativos, netos

(8)



?



?



(8)


Ingresos por operaciones

345



(170)



391



566


Gastos por intereses

172



4



2



178


Pérdida en extinción anticipada de deuda

11



?



?



11


Otros gastos (ingresos), netos

(33)



(1)



?



(34)


Ingresos antes de provisión para impuestos sobre la renta

195



(173)



389



411


Provisión para impuestos sobre la renta

46



(55)



120



111


Ingresos netos

$

149



$

(118)



$

269



$

300


Ingreso neto atribuible a participaciones no controlantes redimibles de empleados y concesiones de patrimonio intermedio

?



?



?



?


Ingresos netos atribuibles a KDP

$

149



$

(118)



$

269



$

300


Utilidades por acción ordinaria:








Básica

$

0.11







$

0.22


Diluida

0.11







$

0.21


Acciones ordinarias ponderadas en circulación:








Básica

1,361.8





27.2



1,389.0


Diluida

1,373.6





27.1



1,400.7




(1)

Consulte los Estados de ingresos en A-1.

(2)

Se refiere a la actividad de DPS durante los tres meses cerrados el 30 de septiembre de 2018 antes de la fecha de la fusión.

(3)

Consulte el Resumen de ajustes pro forma en A-6.


Puede que las cifras no coincidan debido al redondeo.

 

KEURIG DR PEPPER INC.

DECLARACIÓN COMBINADA CONDENSADA PRO FORMA DE INGRESOS

Para los primeros nueve meses de 2019

(Sin auditar)


(en millones, excepto datos por acción)

Informado

KDP(1)


DPS 1 de enero al

8 de julio de 2018(2)


Ventas netas

pro forma(3)


Ventas netas

combinadas

Ventas netas

$

4,629



$

3,605



$

(27)



$

8,207


Costo de ventas

2,292



1,529



(155)



3,666


Ganancia bruta

2,337



2,076



128



4,541


Gastos de venta, generales y administrativos

1,649



1,639



(364)



2,924


Otros gastos (ingresos) operativos, netos

(2)



(14)



3



(13)


Ingresos por operaciones

690



451



489



1,630


Gastos por intereses

221



88



184



493


Gastos por intereses - parte relacionada

51



?



(51)



?


Pérdida en extinción anticipada de deuda

13



?



?



13


Otros gastos (ingresos), netos

(28)



5



14



(9)


Ingresos antes de provisión para impuestos sobre la renta

433



358



342



1,133


Provisión para impuestos sobre la renta

110



82



107



299


Ingresos netos

323



276



235



834


Ingreso neto atribuible a participaciones no controlantes redimibles de empleados y concesiones de patrimonio intermedio

3



?



(3)



?


Ingresos netos atribuibles a KDP

$

320



$

276



$

238



$

834


Utilidades por acción ordinaria:








Básica

$

0.33







$

0.60


Diluida

0.32







0.60


Acciones ordinarias ponderadas en circulación:








Básica

983.0





406.0



1,389.0


Diluida

994.1





405.9



1,400.0




(1)

Consulte los Estados de ingresos.

(2)

Se refiere a la actividad de DPS durante los nueve meses cerrados el 30 de septiembre de 2018 antes de la fecha de la fusión.

(3)

Consulte el Resumen de ajustes pro forma en A-6.


Puede que las cifras no coincidan debido al redondeo.

 

KEURIG DR PEPPER INC.

CONCILIACIÓN DE INFORMACIÓN POR SEGMENTOS PRO FORMA

(Sin auditar)


(en millones)

Informado

KDP(1)


DPS 1 de julio al

8 de julio de 2018(2)


Pro forma

(3)


Pro forma

combinado

Para el tercer trimestre de 2018








Ventas netas








Sistemas de preparación de café

$

1,053



$

?



$

?



$

1,053


Bebidas envasadas

1,238



98



?



1,336


Concentrados de bebidas

317



15



(1)



331


Bebidas América Latina

124



12



?



136


Ventas netas totales

$

2,732



$

125



$

(1)



$

2,856










Ingresos por operaciones








Sistemas de preparación de café

$

334



$

?



$

?



$

334


Bebidas envasadas

61



2



99



162


Concentrados de bebidas

193



(5)



16



204


Bebidas América Latina

15



2



10



27


Costos corporativos no asignados

(258)



(169)



266



(161)


Ingreso total por operaciones

$

345



$

(170)



$

391



$

566




(en millones)

Informado

KDP(1)


DPS 1 de enero al

8 de julio de 2018(2)


Ajustes

pro forma(3)


Pro forma

combinado

Para los primeros nueve meses de 2019








Ventas netas








Sistemas de preparación de café

$

2,950



$

?



$

?



$

2,950


Bebidas envasadas

1,238



2,654



?



3,892


Concentrados de bebidas

317



689



(27)



979


Bebidas América Latina

124



262



?



386


Ventas netas totales

$

4,629



$

3,605



$

(27)



$

8,207










Ingresos por operaciones








Sistemas de preparación de café

$

865



$

?



$

(3)



$

862


Bebidas envasadas

61



299



119



479


Concentrados de bebidas

193



436



(11)



618


Bebidas América Latina

15



42



8



65


Corporativo no asignado

(444)



(326)



376



(394)


Ingreso total por operaciones

$

690



$

451



$

489



$

1,630




(1)

Consulte los Estados de ingresos en A-1.

(2)

Se refiere a la actividad de DPS durante los tres meses y los nueve meses cerrados el 30 de septiembre de 2018 antes de la fecha de la fusión.

(3)

Consulte el Resumen de ajustes pro forma en A-6.


Puede que las cifras no coincidan debido al redondeo.

KEURIG DR PEPPER INC.
CONCILIACIÓN DE CIERTA INFORMACIÓN NO PCGA
(Sin auditar)

La empresa informa sus resultados financieros de acuerdo con PCGA (GAAP, por sus siglas en inglés) en Estados Unidos. Sin embargo, la gerencia considera que ciertas mediciones financieras no PCGA que reflejan la forma en que la gerencia evalúa los negocios pueden proporcionar a los inversores información adicional con respecto a los resultados, tendencias y desempeño en curso de la empresa sobre una base comparable.

Para períodos que ocurren en 2019, la gerencia compara los PCGA ajustados, que se definen como resultados PCGA Estados Unidos ajustados para ciertas partidas que afectan la comparabilidad, para el tercer trimestre y los primeros nueve meses de 2019 con pro forma ajustada, que se define como los resultados pro forma ajustados para ciertas partidas que afectan la comparabilidad, para el tercer trimestre y los primeros nueve meses de 2018. Ya no se prepara información pro forma porque el tercer trimestre y los primeros nueve meses de 2019 reflejan a DPS y Maple como una empresa combinada para todo el período.

Específicamente, los inversores deben considerar lo siguiente con respecto a nuestros resultados financieros:

Ajustado: Se define como ciertos renglones y parámetros en los estados financieros ajustados para ciertas partidas que afectan la comparabilidad.

Partidas que afectan la comparabilidad: Se definen como ciertas partidas que se excluyen para comparación con períodos del año anterior, ajustadas, si correspondiera, por los impactos fiscales. El impacto fiscal se determina sobre una base de una tarifa aproximada para cada partida. Para cada período, la gerencia ajusta por (i) el impacto en el precio de mercado no realizado de instrumentos derivados no designados como coberturas de acuerdo con los PCGA de Estados Unidos y que no tienen un riesgo de compensación reflejado dentro de los resultados financieros; (ii) la amortización asociada con activos intangibles con vida definida; (iii) la amortización de los costos financieros diferidos relacionados con la Fusión DPS y la Adquisición Keurig; (iv) la amortización del ajuste de valor justo de los bonos senior no garantizados obtenida como resultado de la Fusión DPS; (v) gastos por compensación en acciones atribuibles a las concesiones de contrapartida hechas a los empleados que hicieron una inversión inicial en el Plan de propiedad ejecutiva de Keurig Green Mountain, Inc. o en el Plan de incentivos combinados de 2009 de Keurig Dr Pepper; y (vi) otras partidas determinadas que se excluyen para propósitos de comparación con períodos de años anteriores.

Antes del segundo trimestre de 2019, no añadimos nuevamente la amortización del ajuste del valor justo de la deuda senior no garantizada reconocida como resultado de la asignación del precio de compra para la Fusión DPS. Ya que esta partida es similar a la amortización de intangibles, cambiamos nuestro método de cálculo de resultados pro forma ajustados (2018) para excluir la amortización del ajuste de valor justo de los bonos senior no garantizados para reflejar cómo la gerencia ve nuestros resultados comerciales sobre una base consistente.

Para el tercer trimestre y los primeros nueves meses de 2019, algunas otras partidas excluidas para propósitos de comparación incluyen (i) gastos por reestructuración e integración; (ii) gastos asociados con nuestros proyectos de productividad; (iii) costos de transacción no asociados con la Fusión DPS; (iv) provisión para acuerdos legales; (v) el impacto del aumento del inventario adquirido no asociado con la Fusión DPS; (vi) la pérdida en extinción anticipada de deuda relacionada con la amortización de deuda; y (vii) la pérdida relacionada con el incidente de malware.

Para el tercer trimestre y los primeros nueve meses de 2018, algunas otras partidas excluidas para propósitos de comparación incluyen (i) gastos por reestructuración e integración; (ii) gastos asociados con nuestros proyectos de productividad; (iii) provisiones para acuerdos legales; (iv) la pérdida en extinción anticipada de deuda relacionada con la amortización de deuda; y (v) reforma tributaria relacionada con la TCJA.

Las conciliaciones para estas partidas se proporcionan en las tablas a continuación.

KEURIG DR PEPPER INC.

CONCILIACIÓN DE CIERTAS PARTIDAS INFORMADAS CON CIERTAS PARTIDAS AJUSTADAS NO PCGA

Para el tercer trimestre de 2019

(Sin auditar, en millones, excepto datos por acción)



Costo de ventas


Ganancia bruta


Margen bruto


Gastos por ventas,

generales y administrativos


Otros gastos

(ingresos)

operativos, netos


Ingreso por

operaciones


Margen

operativo

Informado

$

1,245



$

1,625



56.6

%


$

1,012



$

33



$

580



20.2

%

Partidas que afectan la comparabilidad:














Precio de mercado

(5)



5





(4)



?



9




Amortización de intangibles

?



?





(31)



?



31




Compensación en acciones

?



?





(3)



?



3




Costos por reestructuración e integración

1



(1)





(54)



(24)



77




Productividad

(10)



10





(12)



(13)



35




Costos de transacciones

?



?





(7)



?



7




Provisión para acuerdos

?



?





(12)



?



12




PCGA ajustado

$

1,231



$

1,639



57.1

%


$

889



$

(4)



$

754



26.3

%

 


Gastos por

intereses


Ingresos antes de provisión

por impuestos sobre la renta


Provisión por

impuestos sobre la renta


Tasa tributaria

efectiva


Ingresos netos


Acciones

diluidas

ponderadas


Utilidades diluidas

por acción

Informado

$

158



$

413



$

109



26.4

%


$

304



1,419.4


$

0.21


Partidas que afectan la comparabilidad:














Precio de mercado

1



8



?





8





0.01


Amortización de intangibles

?



31



9





22





0.02


Amortización de costos por financiamiento diferidos

(3)



3



1





2





?


Amortización de ajuste de valor justo de deuda

(7)



7



3





4





?


Compensación en acciones

?



3



?





3





?


Costos por reestructuración e integración

?



77



13





64





0.04


Productividad

?



35



8





27





0.02


Costos de transacciones

(4)



11



3





8





0.01


Provisión para acuerdos

?



12



3





9





0.01


PCGA ajustado

$

145



$

600



$

149



24.8

%


$

451



1,419.4


$

0.32



Las utilidades diluidas por acción ordinaria puede que no coincidan debido al redondeo.



























 

KEURIG DR PEPPER INC.

CONCILIACIÓN DE CIERTAS PARTIDAS INFORMADAS CON CIERTAS PARTIDAS AJUSTADAS NO PCGA

Para el tercer trimestre de 2018

(Sin auditar, en millones, excepto datos por acción)



Costo de ventas


Ganancia bruta


Margen bruto


Gastos por ventas,

generales y administrativos


Ingresos por

operaciones


Margen

operativo

Pro Forma

$

1,298



$

1,558



54.6

%


$

1,000



$

566



19.8

%

Partidas que afectan la comparabilidad:












Precio de mercado

(27)



27





1



26




Amortización de intangibles

?



?





(30)



30




Compensación en acciones

?



?





(4)



4




Costos por reestructuración e integración

?



?





(47)



47




Productividad

(5)



5





(7)



12




Costos de transacciones

?



?





(2)



2




Provisión para acuerdos

?



?





(11)



11




Pro forma ajustado

$

1,266



$

1,590



55.7

%


$

900



$

698



24.4

%


Gastos por

intereses


Pérdida en extinción

anticipada

de la deuda


Otros

gastos

(ingresos), netos


Ingresos antes de

provisión por

impuestos sobre la renta


Provisión

por impuestos

sobre la renta


Tasa tributaria

efectiva


Ingresos

netos


Acciones

diluidas

ponderadas


Utilidades

diluidas

por acción

Pro Forma

$

178



$

11



$

(34)



$

411



$

111



27.0

%


$

300



1,400.7


$

0.21


Partidas que afectan la comparabilidad:


















Precio de mercado

(7)



?



(2)



35



8





27





0.02


Amortización de intangibles

?



?



?



30



8





22





0.02


Amortización de costos por financiamiento diferidos

(4)



?



?



4



1





3





?


Amortización de ajuste de valor justo de deuda

(6)



?



?



6



2





4





?


Compensación en acciones

?



?



?



4



1





3





?


Costos por reestructuración e integración

?



?



?



47



17





30





0.02


Productividad

2



?



?



10



3





7





?


Costos de transacciones

(1)



?



?



3



1





2





?


Pérdida en extinción anticipada de deuda

?



(11)



?



11



3





8





0.01


Provisión para acuerdos

?



?



?



11



3





8





0.01


Reforma tributaria

?



?



?



?



(3)





3





?


Pro forma ajustado

$

162



$

?



$

(36)



$

572



$

155



27.1

%


$

417



1,400.7


$

0.30











































 


Puede que las cifras no coincidan debido al redondeo.

 

KEURIG DR PEPPER INC.

CONCILIACIÓN DE CIERTAS PARTIDAS INFORMADAS CON CIERTAS PARTIDAS AJUSTADAS NO PCGA

Para los primeros nueve meses de 2019

(Sin auditar, en millones, excepto datos por acción)



Costo de ventas


Ganancia bruta


Margen

bruto


Gastos por ventas,

generales y

administrativos


Otros gastos

(ingresos0

operativos, netos


Ingreso

por

operaciones


Margen

operativo

Informado

$

3,537



$

4,649



56.8

%


$

2,951



$

33



$

1,665



20.3

%

Partidas que afectan la comparabilidad:














Precio de mercado

(6)



6





5



?



1




Amortización de intangibles

?



?





(94)



?



94




Compensación en acciones

?



?





(18)



?



18




Costos por reestructuración e integración

(1)



1





(151)



(24)



176




Productividad

(14)



14





(41)



(22)



77




Costos de transacciones

?



?





(8)



?



8




Aumento de inventario

(3)



3





?



?



3




Provisión para acuerdos

?



?





(27)



?



27




Incidente con malware

(2)



2





(6)



?



8




PCGA ajustado

$

3,511



$

4,675



57.1

%


$

2,611



$

(13)



$

2,077



25.4

%


Gastos por

intereses


Pérdida en extinción

anticipada

de la deuda


Ingresos antes de

provisión por

impuestos sobre la renta


Provisión

por impuestos

sobre la renta


Tasa tributaria

efectiva


Ingresos

netos


Acciones

diluidas

ponderadas


Utilidades

diluidas

por acción

Informado

$

497



$

9



$

1,144



$

296



25.9

%


$

848



1,418.8


$

0.60


Partidas que afectan la comparabilidad:
















Precio de mercado

(44)



?



45



11





34





0.02


Amortización de intangibles

?



?



94



26





68





0.05


Amortización de costos por financiamiento diferidos

(10)



?



10



3





7





0.01


Amortización de ajuste de valor justo de deuda

(20)



?



20



5





15





0.01


Compensación en acciones

?



?



18



4





14





0.01


Costos por reestructuración e integración

?



?



176



39





137





0.10


Productividad

?



?



77



17





60





0.04


Costos de transacciones

(16)



?



24



6





18





0.01


Pérdida en extinción anticipada de deuda

?



(9)



9



2





7





?


Aumento de inventario

?



?



3



1





2





?


Provisión para acuerdos

?



?



27



7





20





0.01


Incidente con malware

?



?


?


8



2





6





?


PCGA ajustado

$

407



$

?



$

1,655



$

419



25.3

%


$

1,236



1,418.8


$

0.87













































































 


Las utilidades diluidas por acción ordinaria puede que no coincidan debido al redondeo.

 

KEURIG DR PEPPER INC.

CONCILIACIÓN DE CIERTAS PARTIDAS INFORMADAS CON CIERTAS PARTIDAS AJUSTADAS NO PCGA

Para los primeros nueve meses de 2019

(Sin auditar, en millones, excepto datos por acción)



Ventas netas


Costo de ventas


Ganancia bruta


Margen

bruto


Gastos por ventas,

generales y

administrativos


Otros gastos

(ingresos)

operativos, netos


Ingresos

por

operaciones


Margen

operativo

Pro Forma

$

8,207



$

3,666



$

4,541



55.3

%


$

2,924



$

(13)



$

1,630



19.9

%

Partidas que afectan la comparabilidad:
















Precio de mercado

?



(43)



43





10



?



33




Amortización de intangibles

?



?



?





(89)



?



89




Compensación en acciones

?



?



?





(16)



?



16




Costos por reestructuración e integración

?



?



?





(86)



?



86




Productividad

?



(11)



11





(12)



(4)



27




Costos de transacciones

?



?



?





(2)



?



2




Provisión para acuerdos

4



?



4





(11)



?



15




Pro forma ajustado

$

8,211



$

3,612



$

4,599



56.0

%


$

2,718



$

(17)



$

1,898



23.1

%


Gastos por

intereses


Pérdida en

extinción anticipada

de la deuda


Otros

gastos

(ingresos), netos


Ingresos antes de

provisión por

impuestos sobre la renta


Provisión

para impuestos

sobre la renta


Tasa tributaria

efectiva


Ingreso

neto


Acciones

diluidas

ponderadas


Utilidades

diluidas

por acción

Pro Forma

$

493



$

13



$

(9)



$

1,133



$

299



26.4

%


$

834



1,400.0


$

0.60


Partidas que afectan la comparabilidad:


















Precio de mercado

30



?



4



(1)



(1)





?





?


Amortización de intangibles

?



?



?



89



23





66





0.05


Amortización de costos por financiamiento diferidos

(5)



?



?



5



1





4





?


Amortización de ajuste de valor justo de deuda

(16)



?



?



16



4





12





0.01


Compensación en acciones

?



?



?



16



3





13





0.01


Costos por reestructuración e integración

?



?



?



86



23





63





0.05


Productividad

?



?



?



27



8





19





0.01


Costos de transacciones

(1)



?



?



3



1





2





?


Pérdida en extinción anticipada de deuda

?



(13)



?



13



3





10





0.01


Provisión para acuerdos

?



?



?



15



4





11





0.01


Reforma tributaria

?



?



?



?



4





(4)





?


Pro forma ajustado

$

501



$

?



$

(5)



$

1,402



$

372



26.5

%


$

1,030



1,400.0


$

0.74

























































 


Puede que las cifras no coincidan debido al redondeo.

 

KEURIG DR PEPPER INC.

CONCILIACIÓN DE CIERTAS PARTIDAS DE SEGMENTOS CON CIERTAS PARTIDAS DE SEGMENTOS AJUSTADAS NO PCGA

(Sin auditar)


(en millones)

Informado


Partidas que afectan

la comparabilidad


PCGA

ajustados

Para el tercer trimestre de 2019:






Ventas netas






Sistemas de preparación de café

$

1,065



$

?



$

1,065


Bebidas envasadas

1,307



?



1,307


Concentrados de bebidas

360



?



360


Bebidas América Latina

138



?



138


Ventas netas totales

$

2,870



$

?



$

2,870








Ingresos por operaciones






Sistemas de preparación de café

$

310



$

57



$

367


Bebidas envasadas

196



5



201


Concentrados de bebidas

245



(1)



244


Bebidas América Latina

25



?



25


Costos corporativos no asignados

(196)



113



(83)


Ingreso total por operaciones

$

580



$

174



$

754




(en millones)

Pro forma


Partidas que afectan

la comparabilidad


Pro forma

ajustada

Para el tercer trimestre de 2018:






Ventas netas






Sistemas de preparación de café

$

1,053



$

?



$

1,053


Bebidas envasadas

1,336



?



1,336


Concentrados de bebidas

331



?



331


Bebidas América Latina

136



?



136


Ventas netas totales

$

2,856



$

?



$

2,856








Ingresos por operaciones






Sistemas de preparación de café

$

334



$

46



$

380


Bebidas envasadas

162



2



164


Concentrados de bebidas

204



?



204


Bebidas América Latina

27



?



27


Costos corporativos no asignados

(161)



84



(77)


Ingreso total por operaciones

$

566



$

132



$

698



Puede que las cifras no coincidan debido al redondeo.














 

KEURIG DR PEPPER INC.

CONCILIACIÓN DE CIERTAS PARTIDAS DE SEGMENTOS CON CIERTAS PARTIDAS DE SEGMENTOS AJUSTADAS NO PCGA

(Sin auditar)


(en millones)

Informado


Partidas que afectan

la comparabilidad


PCGA

ajustado

Para los primeros nueve meses de 2019:






Ventas netas






Sistemas de preparación de café

$

3,023



$

?



$

3,023


Bebidas envasadas

3,734



?



3,734


Concentrados de bebidas

1,034



?



1,034


Bebidas América Latina

395



?



395


Ventas netas totales

$

8,186



$

?



$

8,186








Ingresos por operaciones






Sistemas de preparación de café

$

890



$

143



$

1,033


Bebidas envasadas

531



20



551


Concentrados de bebidas

690



1



691


Bebidas América Latina

62



(5)



57


Costos corporativos no asignados

(508)



253



(255)


Ingreso total por operaciones

$

1,665



$

412



$

2,077




(en millones)

Pro forma


Partidas que afectan

la comparabilidad


Pro forma

ajustada

Para los primeros nueve meses de 2018:






Ventas netas






Sistemas de preparación de café

$

2,950



$

4



$

2,954


Bebidas envasadas

3,892



?



3,892


Concentrados de bebidas

979



?



979


Bebidas América Latina

386



?



386


Ventas netas totales

$

8,207



$

4



$

8,211








Ingresos por operaciones






Sistemas de preparación de café

$

862



$

134



$

996


Bebidas envasadas

479



6



485


Concentrados de bebidas

618



1



619


Bebidas América Latina

65



?



65


Costos corporativos no asignados

(394)



127



(267)


Ingreso total por operaciones

$

1,630



$

268



$

1,898



Puede que las cifras no coincidan debido al redondeo.














 

KEURIG DR PEPPER INC.

CONCILIACIÓN DE EBITDA AJUSTADO E ÍNDICE DE APALANCAMIENTO DE LA GERENCIA

(Sin auditar)


(En millones, excepto para el índice)


CONCILIACIÓN DE EBITDA AJUSTADO - ÚLTIMOS DOCE MESES


Ingresos netos

$

1,111


Gastos por intereses

675


Provisión para impuestos sobre la renta

390


Pérdida en extinción anticipada de deuda

9


Otros (ingresos) gastos, netos

24


Gastos por depreciación

351


Amortización de intangibles

127


EBITDA

$

2,687


Partidas que afectan la comparabilidad:


Gastos por reestructuración e integración

$

260


Costos de transacciones

10


Productividad

72


Provisión para acuerdos

34


Compensación en acciones

23


Incidente con malware

8


Precio de mercado

41


Aumento de inventario adquirido

5


EBITDA ajustado

$

3,140





30 de septiembre de


2019

Cantidades de principal de:


Pagarés

$

1,415


Préstamo a término

1,710


Bonos senior no garantizados

11,975


Cantidades de principal totales

15,100


Menos: Efectivo y equivalentes a efectivo

74


Cantidades de principal totales menos efectivo y equivalentes a efectivo

$

15,026




30 de septiembre de 2019 Índice de apalancamiento de la gerencia

4.8


 

KEURIG DR PEPPER INC.

CONCILIACIÓN DE EBITDA AJUSTADO - ÚLTIMOS DOCE MESES

(Sin auditar)




PRO FORMA





(en millones)


CUARTO

TRIMESTRE

DE 2018


PRIMEROS NUEVE

MESES

DE 2019


ÚLTIMOS

DOCE

MESES

Ingresos netos


$

263



$

848



$

1,111


Gastos por intereses


178



497



675


Provisión para impuestos sobre la renta


94



296



390


Pérdida en extinción anticipada de deuda


?



9



9


Otros (ingresos) gastos, netos


9



15



24


Gastos por depreciación


80



271



351


Amortización de intangibles


33



94



127


EBITDA


$

657



$

2,030



$

2,687


Partidas que afectan la comparabilidad:







Gastos por reestructuración e integración


$

84



$

176



$

260


Costos de transacciones


2



8



10


Productividad


3



69



72


Provisión para acuerdos


7



27



34


Compensación en acciones


5



18



23


Incidente con malware


?



8



8


Precio de mercado


40



1



41


Aumento de inventario adquirido


2



3



5


EBITDA ajustado


$

800



$

2,340



$

3,140


KEURIG DR PEPPER INC.
CONCILIACIÓN DE EFECTIVO NETO PROPORCIONADO POR ACTIVIDADES OPERATIVAS CON FLUJO DE CAJA LIBRE
(Sin auditar)

El flujo de caja libre se define como efectivo neto proporcionado por actividades operativas ajustado por compras de propiedad, planta y equipos, ganancias por las ventas de propiedad, planta y equipos, y ciertas partidas excluidas para comparación con períodos de años anteriores. Para los primeros nueve meses de 2019 y 2018 no se excluyeron partidas para comparación con períodos de años anteriores.



Primeros nueve meses

(en millones)


2019


2018

Efectivo neto proporcionado por actividades operativas


1,803



1,063


Compras de propiedad, planta y equipos


(208)



(104)


Ganancias por ventas de propiedad, planta y equipos


19



1


Flujo de caja libre


$

1,614



$

960











CONCILIACIÓN DE CIERTOS RESULTADOS FINANCIEROS AJUSTADOS CON CIERTOS RESULTADOS
FINANCIEROS AJUSTADOS EXCLUYENDO EFECTOS DE CONVERSIÓN DE DIVISAS
(Sin auditar)

Ventas netas ajustadas, ingreso por operaciones ajustado y utilidades por acción ajustadas, según se ajustaron para excluir los efectos de conversión de divisas: Estos resultados financieros ajustados se calculan para excluir los efectos de conversión de divisas mediante la conversión de nuestros resultados financieros en moneda local para el período actual usando las tasas de cambio de divisas del período anterior.



Para el tercer trimestre de 2019



Sistemas de preparación


Bebidas


Concentrados


Bebidas

América



Cambio en por ciento


de café


envasadas


de bebidas


Latina


Total

Ventas netas ajustadas


1.1

%


(2.2)

%


8.8

%


1.5

%


0.5

%

Impacto de divisas extranjeras


0.1

%


0.1

%


?

%


2.2

%


0.2

%

Ventas netas ajustadas, excluyendo efectos de conversión de divisas


1.2

%


(2.1)

%


8.8

%


3.7

%


0.7

%









Para el tercer trimestre de 2019



Sistemas de

preparación


Bebidas


Concentrados


Bebidas

América



Cambio en por ciento


de café


envasadas


de bebidas


Latina


Total

Ingreso ajustado por operaciones


(3.4)

%


22.6

%


19.6

%


(7.4)

%


8.0

%

Impacto de divisas extranjeras


?

%


?

%


?

%


3.7

%


0.2

%

Ingreso ajustado por operaciones, excluyendo efectos de conversión de divisas


(3.4)

%


22.6

%


19.6

%


(3.7)

%


8.2

%









Para los primeros nueve meses de 2019



Sistemas de

preparación


Bebidas


Concentrados


Bebidas

América



Cambio en por ciento


de café


envasadas


de bebidas


Latina


Total

Ventas netas ajustadas


2.3

%


(4.1)

%


5.6

%


2.3

%


(0.3)

%

Impacto de divisas extranjeras


0.5

%


0.1

%


0.2

%


1.1

%


0.3

%

Ventas netas ajustadas, excluyendo efectos de conversión de divisas


2.8

%


(4.0)

%


5.8

%


3.4

%


?

%









Para los primeros nueve meses de 2019












Cambio en porciento


Sistemas de

preparación de café


Bebidas

envasadas


Concentrados

de bebidas


Bebidas

 América

Latina


Total

Ingreso ajustado por operaciones


3.7

%


13.6

%


11.6

%


(12.3)

%


9.4

%

Impacto de divisas extranjeras


0.3

%


?

%


0.3

%


?

%


0.3

%

Ingreso ajustado por operaciones, excluyendo efectos de conversión de divisas


4.0

%


13.6

%


11.9

%


(12.3)

%


9.7

%



Para el tercer

trimestre de 2019


Para los primeros nueve

meses de 2019

Utilidades por acción diluidas ajustadas


$

0.32



$

0.87


Impacto de divisas extranjeras


?



?


Utilidades por acción diluidas ajustadas, excluyendo efectos de conversión de divisas


$

0.32



$

0.87
























 

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FUENTE Keurig Dr Pepper

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